开源证券:首予瑞声科技“买入”评级 多元产品恰逢AI手机产业趋势

散落的星星沙还在

  开源证券发布研究报告称,首次覆盖瑞声科技(02018),给予“买入”评级,考虑到声学升级趋势、大师级扬声器渗透率提升,2023H2以来行业竞争趋势放缓、以及转轴、散热和笔电机壳等新布局业务板块的放量、收购PSS加速车载声学业务拓展,预计2024-2026年归母净利润分别为16.7/21.7/25.7亿元。考虑到公司业绩迎来拐点,各产品线毛利率迎来改善,未来有望受益于AI手机趋势带来的硬件创新升级,国内消费电子综合服务商龙头,光学、声学、结构件共同改善。

  开源证券主要观点如下:

  2023H2以来,伴随消费电子行业回暖、行业竞争趋于理性,公司业绩迎来拐点。

  (1)声学:受益于中高端安卓机扬声器的升级、公司SLG大师级扬声器向高中端机型进一步渗透,驱动ASP和毛利率明显改善;同时2024年公司收购全球领先的定位中高端车载音响的PSS,布局车载声学有望开启第二成长曲线。(2)光学:伴随手机行业回暖、竞争趋缓,以及公司自身产品结构改善和良率提升,2023H2以来公司光学毛利率大幅改善,公司指引2024H2塑胶镜头毛利率有望改善至25%以上、模组毛利率在2024H15.6%基础上进一步改善;同时在行业玻塑镜头渗透率提升趋势和公司WLG良率改善背景下,公司WLG有望快速放量。(3)精密结构件:受益于折叠机、AI手机等趋势,公司转轴、散热快速放量。

  公司多项产品线有望受益于AI手机带来的硬件创新升级

  瑞声科技是国内领先的消费电子龙头及综合服务提供商,横跨声学、光学、电磁传动及精密结构件等多项领域。AI手机趋势和折叠机将带来手机声学、光学和结构件等硬件相关的创新升级,比如更轻薄的扬声器和光学模组、高信噪比的麦克风、散热升级等,公司多项产品线有望从中受益。

版权声明:本页面内容旨在传播知识,为用户自行发布,若有侵权等问题请及时与本网联系,我们将第一时间处理。E-mail:284563525@qq.com

相关阅读

  • 日本央行行长植田:通胀明年将更接近目标,下次加息时机将至!
  • 开创电气:12月24日融资买入148.97万元,融资融券余额3439.52万元
  • 翰博高新:12月24日融资买入336.6万元,融资融券余额1.24亿元
  • 稳健医疗:12月24日融资买入545.05万元,融资融券余额1.31亿元
  • 开源证券:首予瑞声科技“买入”评级 多元产品恰逢AI手机产业趋势
  • 晒花的心情短语一句(男性朋友送花怎么晒朋友圈比较好?)
  • 白玫瑰花语送妈妈(母亲节送什么颜色的玫瑰合适?)
  • 6月份枣树嫁接用哪种方法(怎样嫁接枣树)
  • 2020年的桉树价格(桉树价格)
  • 盆栽万年青要怎么养才长得好(盆栽花叶万年青该怎么养比较好?)
  • 中国中免:12月24日融资买入7920.6万元,融资融券余额44.65亿元
  • 龙血树属狗的人能养吗(龙须树一盆三颗放在客厅合适;吗)
  • 洛阳最大的牡丹园(洛阳国际牡丹园需要玩多长时间?)
  • 特朗普重提“买岛”之际 丹麦将拨款15亿美元保卫格陵兰岛
  • 丝瓜种植技术和管理(丝瓜种植方法?)
  • 200公分朴树价格(30公分的朴树大致多重一棵)
  • 桑树其实很吉利(父亲坟上长桑树好不好?)
  • 心叶球兰锦开花(球兰哪个品种开花最香?)
  • 木棉花的花语是什(木棉花的花语和传说是什么)
  • 文竹叶子干枯怎么回事(文竹干枯怎么办?)
  • 又老了一岁的感慨(人到中年,过个年,又老了一岁,是件高兴的事吗?)
  • 蛇果和苹果的区别是什么(苹果和蛇果的区别)
  • 目录[+]

    取消
    微信二维码
    微信二维码
    支付宝二维码